Quanto serve per investire nello S&P 500?
Meno di quanto si pensi. eToro consente l'acquisto frazionato dell'ETF a partire da 10 USD, quindi il prezzo di una quota intera non è una barriera. Un budget più piccolo compra semplicemente una frazione più piccola, che segue il valore dell'indice nella stessa proporzione.
Il prezzo in tempo reale, il grafico e il pulsante d'ordine si trovano sulla scheda del mercato del broker.
L'ETF è quotato su Xetra, la borsa elettronica tedesca, aperta dalle 9:00 alle 17:30 ora italiana dal lunedì al venerdì. Gli ordini inseriti fuori orario restano in coda fino alla riapertura successiva.
Quanto costa investire nello S&P 500?
Su eToro i costi sono quattro e sono tutti visibili prima di confermare l'ordine:
- Commissione di negoziazione: zero sugli ETF. Le azioni reali costano invece 1 USD all'acquisto e 1 USD alla vendita, ma su SXR8 la voce non si applica.
- Costo del fondo (TER): lo 0,07 % all'anno. Il TER, Total Expense Ratio, è il costo di gestione annuo di un ETF, già incorporato nel prezzo della quota, e non compare mai come addebito separato.
- Conversione valutaria: il conto è denominato in dollari, quindi il deposito in euro viene convertito al cambio applicato da eToro al momento del versamento.
- Prelievo: 5 USD fissi a operazione. Sui prelievi piccoli è proporzionalmente il costo più alto della piattaforma, quindi conviene prelevare meno spesso e importi più grandi.
Per una strategia di acquisto e mantenimento sull'indice, la struttura è onesta. Paghi quasi soltanto il TER, che è una frazione di quanto chiede un fondo a gestione attiva.
Che fine fanno i dividendi delle 500 società?
Le società dell'indice li pagano regolarmente, ma sul tuo conto non arriva nulla. SXR8 è la classe ad accumulazione, riconoscibile dalla sigla Acc nel nome del fondo. Significa che il fondo incassa i dividendi e li reinveste automaticamente nel valore della quota. Per un investimento di lungo periodo è un vantaggio pratico, perché l'interesse composto lavora da solo e non c'è alcuna contabilità da tenere.
Chi vuole invece un flusso di cassa periodico può cercare la classe a distribuzione dello stesso indice, riconoscibile dalla sigla Dist, che accredita i dividendi sul conto. Cambia solo il trattamento dei dividendi, il paniere di società è identico.
SPY, VOO o SXR8, quale versione si compra dall'Europa?
I due ETF americani più citati in articoli e video in inglese, SPY e VOO, non sono acquistabili dai clienti retail europei. La normativa europea PRIIPs richiede un documento informativo standard, il KID, che i fondi statunitensi non pubblicano, quindi nessun broker UE può venderli. La versione europea si chiama UCITS, replica lo stesso identico indice ed è domiciliata in Irlanda per ragioni fiscali. Su eToro il candidato è l'iShares Core S&P 500 UCITS ETF, ticker SXR8, quotato su Xetra.
Un'avvertenza qui vale doppio. Cercando il nome dell'indice sulla piattaforma compaiono anche i CFD sull'S&P 500, derivati a leva con costi di finanziamento overnight e senza proprietà del sottostante. La quota reale del fondo si compra solo aprendo la scheda SXR8 con la leva impostata su X1. Come investitore al dettaglio, compra il ticker UCITS che il tuo broker quota e vai avanti.
Quali tasse si pagano sull'ETF S&P 500 in Italia?
Con un broker estero come eToro sei in regime dichiarativo, cioè nessun sostituto d'imposta trattiene le tasse per te e dichiari tutto tu, o il tuo commercialista. Quattro punti fissi:
- Plusvalenze al 26 %. Le plusvalenze su un ETF armonizzato UCITS sono redditi di capitale tassati al 26 %. La stranezza tutta italiana è che non puoi compensarle con le minusvalenze pregresse, che sono redditi diversi. Se hai perdite accumulate su azioni, i guadagni dell'ETF non le assorbono.
- Quadro RW obbligatorio per il solo fatto di detenere un conto presso un broker estero, a prescindere dal saldo o dall'attività.
- IVAFE dello 0,2 % all'anno, l'imposta sulle attività finanziarie detenute all'estero, calcolata sul valore al 31 dicembre. eToro Europe è a Cipro, quindi si applica l'aliquota standard.
- Regola del cambio. Essendo il conto in USD, ogni acquisto e ogni vendita va convertita in euro al cambio del giorno dell'operazione. Usare un unico cambio di fine anno non è conforme.
Questo è un riepilogo, non una consulenza fiscale. Per la tua situazione concreta parla con un commercialista, idealmente uno che abbia già visto un quadro RW.
Cosa valutare prima di investire
Tre punti che restano validi in qualunque momento tu legga questa guida:
- L'indice è più concentrato di quanto sembri. Le poche più grandi società tecnologiche pesano una fetta sproporzionata del paniere. Comprando il mercato americano compri soprattutto la grande tecnologia, e se quel settore inciampa l'indice lo sente.
- L'indice può dimezzarsi. È già successo, nella crisi del 2008 ha perso più della metà del valore. Chi investe nello S&P 500 deve poter guardare un grafico dimezzato senza vendere in preda al panico. La storia dice che finora l'indice si è sempre ripreso, ma la storia non è una garanzia.
- Il cambio lavora insieme all'indice. Le 500 società sono quotate in dollari, quindi per un investitore in euro il rendimento dipende anche dal cambio tra euro e dollaro. Su orizzonti lunghi l'effetto tende ad attenuarsi, nel breve può amplificare sia i guadagni sia le perdite.
eToro offre anche una promozione di benvenuto per i nuovi clienti, che dopo il primo deposito accredita sul conto un asset reale a scelta. Le condizioni sono descritte nella nostra guida al premio di benvenuto eToro. Sul processo d'acquisto descritto qui sopra non cambia nulla.
Se un passaggio ti è apparso diverso quando l'hai seguito, segnalacelo nei commenti e aggiorneremo la guida.